ปี 2562 นี้ เป็นปีสุดท้ายของ การลงทุน LTF แบบเดิม
คำถามสุดฮิตของนักลงทุน คือ เงินที่ครบเงื่อนไข ลงทุนต่อแบบไหนดี ...ควรขายหรือย้ายกองออกไปไหม?
กับคำถามที่ว่า ... ถ้าเราไม่รีบเอาเงินออก เม็ดเงิน LTF ที่ถอนออกไป จะทำให้มูลค่าตลาดหุ้นลดลงหรือเปล่า?
คุณ วศิน ให้ภาพว่า มูลค่าของ LTF ทั้งอุตสาหกรรม โดยประมาณ 400,000 ล้านบาท
และถ้านำตัวเลขนี้ มาเปรียบเทียบกับ มูลค่าตลาดทั้งหมด (Market Cap)ที่ 17 ล้านล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน ประมาณ 2.4%
ถือว่า อาจจะมีผลต่อตลาดหุ้นบ้าง (หากมีการขายออกมา) แต่ไม่มากถ้าเทียบกับในอดีต
จะเกิดอะไรขึ้น เมื่อ ปีนี้เป็นปีสุดท้าย... เม็ดเงินเข้าใหม่ก็จะหายไป ?
โดยปกติ ในแต่ละปี จะมีเงินเข้าใหม่ ประมาณ 80,000 ล้านบาท และเงินออก (เงินที่ครบเงื่อนไขการลงทุน) ประมาณ 40,000 ล้านบาท
แต่ด้วยขนาดของ Market Cap ที่สูงถึง 17 ล้านล้านบาท คุณ วศิน ประเมินว่า มีผลไม่มากต่อบรรยากาศการลงทุน
สำหรับ ใครที่ลงทุนใน LTF อยู่แล้ว ถือไว้ได้ไหม?
นายกสมาคมจัดการลงทุน มองว่า ด้วยสภาวะแวดล้อม ที่ Market Cap ตลาดหุ้นไทย ที่ใหญ่
ขณะที่เม็ดเงิน LTF ที่ไม่ได้มาก มองว่า สามารถถือครอง LTF ไว้ได้
ประเด็นถัดมา เม็ดเงินที่ค่อยๆ ทยอยออก ทำให้ขนาดกองทุน LTF เล็กลงๆ แล้ว NAV จะลดลงเรื่อยๆ หรือเปล่า?
นักลงทุนหลายคนเข้าใจผิดว่า เงินขายออกจากกองทุนเยอะๆ แล้วจะทำให้กองทุนมี NAV ที่ลดลง
NAV จะลดลงหรือไม่ ขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์ที่กองทุนไปลงทุนในเวลานั้นๆ
นอกจากนี้ คุณ วศิน ให้ตั้งข้อสังเกตุว่า ในหลายๆ บลจ. นโยบายการลงทุนคล้ายคลึงกับกองทุนหุ้นอื่นๆ
กองทุนหุ้นในภาพรวม มีขนาดใกล้เคียงกับกองทุน LTF การบริหารจัดการเพื่อให้เกิด Economy of Scale
หลายๆ บลจ. ก็จะบริหารคล้ายๆ กัน
เพราะฉะนั้น โดยรวม ผลตอบแทนที่ได้ จะมีทิศทางเดียวกันระหว่างกองทุนหุ้น และกองทุน LTF
ดังนั้น เม็ดเงินที่ออกไป ไม่ได้มีผลมากมายนัก
การต่อกองทุน LTF เดิมให้กลายเป็นกองทุนเปิด
ที่แม้ว่าจะไม่ได้สิทธิประโยชน์ทางภาษี แต่อย่างน้อย ก็สามารถอ้างอิงผลงานในอดีตได้
เกณฑ์ในการลงทุน เช่น ลงทุนหุ้นในสัดส่วน 65% ยังคงอยู่
สิ่งที่นักลงทุนกังวล คือ ผลตอบแทนจะลดลงหรือไม่?
กองทุนจะติดลบไหม ถ้าไม่มีเงินใหม่เข้ามาใน LTF?
ตอบ ไม่มีผล เพราะผลตอบแทนการลงทุนนั้น ขึ้นกับภาวะตลาด
นโยบายการลงทุน จะคล้ายคลึงกับกองทุนหุ้นอื่นๆ ที่ บลจ.นั้นๆ บริหารอยู่
คุณ วศิน บอกว่า ในช่วง 7 ปีที่ผ่านมา กองทุน LTF สร้างผลงานโดยเฉลี่ย ที่ 7%
นั้นสะท้อนว่า การลงทุนในระยะยาวมีประโยชน์
ถ้าไม่มีความจำเป็น ที่จะต้องออกเงินเอง คุณ วศิน เห็นว่า กองทุน LTF ที่หลายๆ คน มีอยู่ ก็น่าจะลงทุนต่อไป
คำถามที่ตามมา คือ ... ถ้าจะลงทุนต่อ เลือกลงทุน ยังไงดี?
แน่นอนการลงทุนมีทางเลือกที่หลากหลาย สำหรับใครที่มองการลงทุนยาวๆ การลงทุนแบบ Defensive ค่อนข้างจะน่าสนใจ
โดย LTF ที่เน้นลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ เน้นการกระจายพอร์ตการลงทุน ตามระดับความเสี่ยงที่เหมาะกับเรา
ความเชื่อผิดๆ สำหรับใครที่คิดว่า LTF ไม่ต่ออายุ กองทุนที่ถือไว้ ... ก็ไม่จำเป็นต้องถือให้ครบ 7 ปี ไม่เป็นไร ?
คำตอบ คือ โดยเบี้ยปรับ เพราะเกณฑ์การถือครองให้ครบ 7 ปี ยังมีอยู่
แต่ผู้เชี่ยวชาญ ย้ำว่า สิ้นสุดภาษี ไม่ได้หมายความว่า สิ้นสุดการลงทุน
การลงทุนยังจำเป็นสำหรับทุกคน
สำหรับนักลงทุน แนะนำให้ ลองปรับเปลี่ยนพอร์ตลงทุน เพราะ การปรับพอร์ตสามารถทำได้ตลอดอายุของ LTF
อย่าลืมใช้โอกาสของเราให้เต็มที่ ....
แสดงเพิ่ม
